Двухнедельный обзор фондовых рынков №333. Право на хедж
LONG CALL ON AMZN
Инвестиционный тезис
Amazon (AMZN) — один из глобальных лидеров онлайн-ретейла, крупный продавец рекламных продуктов и оператор облачной платформы AWS (Amazon Web Services), обладающей инфраструктурой для обучения и запуска моделей искусственного интеллекта и хранения данных. Выручка компании за третий квартал составила около $180,2 млрд, доходы AWS достигли $33 млрд.
Суть идеи
Покупка опциона call +AMZN.16JAN2026.C235 основана на тактической «бычьей» ставке на сочетание нескольких положительных факторов. Среди них ускорение роста выручки облачного бизнеса в пределах 20%, усиление спроса на вычислительные мощности для ИИ, повышение рекламных продаж, обеспечивающих увеличение маржинальности. Также инвестидея учитывает сезонный фактор активизации розничных продаж в предпраздничный период. Позиции предполагают удержание в течение примерно восьми недель, цель по премии — $21,5 (входная премия — $13,16).
| Стратегия | Long Call |
| Тикер базового актива | AMZN |
| Рекомендация | Покупать |
| Страйк и инструмент | CALL $235 |
| Дата экспирации | 16.01.2026 |
| Текущая цена | 13,225 |
| Стоимость стратегии | $1322,50 |
| Греческие параметры |
Дельта – 0,543 Гамма – 0,013 Вега — 0,385 Тета – -0,114 |
| Ожидаемая волатильность | 32,58% |
| Реализованная волатильность |
1М – 42,64% 3М – 33,37% 6М – 30,15% 12М – 34,89% |
График прибыли/убытка и контрольные точки в сделке
Параметры сделки
| Покупка | Long Call on AMZN |
| Страйки | Long CALL 235 |
| Покупка | +AMZN*G1G235 |
| Дата экспирации | 16.01.2026 |
| Маржинальное обеспечение | $1322 |
| Цена выхода | $2150 |
| Максимальная прибыль | Не ограничена |
| Максимальный убыток | $(1322) |
| Ожидаемая прибыль | 63% |
| Точка безубыточности | $248,23 |
Управление позицией
Если в день экспирации, 16 января, цена базового актива окажется выше $235, но ниже $248,23, инвестор получит убыток, который будет варьироваться в зависимости от фактического уровня котировки. При цене базового актива менее $235 убыток составит максимальные $1322, а при пробое вверх точки безубыточности 248,23 потенциальная прибыль будет не ограничена, однако мы рекомендуем закрыть позицию при достижении стоимостью опциона call отметки $2150.