Двухнедельный обзор фондовых рынков №350. Смена ориентиров
Ерлан Абдикаримов
директор департамента финансового анализа Freedom Broker
IPO Tailored Brands. Встречают по одежке
11 июля заявку на IPO подал розничный продавец мужской одежды Tailored Brands Inc. Среди андеррайтеров размещения Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Wells Fargo
| Эмитент | Tailored Brands Inc |
| Тикер | MENW |
| Биржа | NASDAQ |
| Андеррайтеры | Goldman Sachs, Morgan Stanley, Jefferies, BofA Securities, Evercore ISI, Guggenheim Securities, Wells Fargo, Baird, Stifel |
Чем интересна компания?
Визитная карточка. Tailored Brands ведет бизнес по модели, объединяющей возможности розничной торговли и проката, удовлетворяя спрос на одежду для разнообразных особых случаев, в том числе повторяющихся (свадьбы, юбилеи, выпускные и так далее), и на каждый день. Консультанты по продажам и портные на местах предоставляют персонализированные рекомендации по стилю. Ассортимент продукции включает позиции с различными особенностями посадки и широкой размерной линейкой. Специализированная платформа проката и дистрибьюторская сеть обеспечивают быстрое и надежное выполнение заказов на прокат одежды для особых случаев. За счет этого компания получает высокую прибыльность и стабильный денежный поток. У Tailored Brands Inc более 1000 магазинов и четыре бренда: Men's Wearhouse, Jos. A. Bank, Moores и K&G Fashion Superstore.
Потенциальный рынок. По данным Circana Consumer Apparel Data, объем реализации мужской одежды в США в 2025 году составил $76 млрд. Прогнозируется среднегодовой рост (CAGR) этого показателя до 2028-го на уровне 0,7%.
Финансовые метрики. В 2023 году выручка Tailored Brands увеличилась на 10%, в 2024-м сократилась на 6%, в 2025-м выросла на 2%, а в первом квартале 2026 года поднялась на 6%. Маржа чистой прибыли снизилась с 10% в 2023 году до 9% в 2025-м и 7% в январе – марте текущего года, а долг компании на конец этого периода составлял 67,3% от всех активов.