Двухнедельный обзор фондовых рынков №343. Возвращение «быков»
Ерлан Абдикаримов
директор департамента финансового анализа Freedom Broker
IPO GMR Solutions. Глобальная неотложка
17 апреля заявку на IPO подала GMR Solutions Inc., специализирующаяся на оказании экстренных медицинских услуг. Среди андеррайтеров размещения J.P. Morgan, KKR, BofA Securities, Barclays, Goldman Sachs
| Эмитент | GMR Solutions Inc |
| Тикер | GMRS |
| Биржа | NYSE |
| Андеррайтеры | J.P. Morgan, KKR, BofA Securities, Barclays, Goldman Sachs, Citigroup, Evercore ISI, Morgan Stanley, UBS Investment Bank. |
Чем интересна компания?
Визитная карточка. В 2015 году KKR приобрела компанию по обслуживанию вертолетов скорой помощи Air Medical Group Holdings за $2,09 млрд. В 2017-м за $2,4 млрд была куплена Envision Healthcare, которая была присоединена к American Medical Response. GMR Solutions была основана в 2018 году в результате слияния American Medical Response c Air Medical Group Holdings. В настоящее время это крупнейший представитель сегмента экстренной медицинской помощи и один из лидирующих участников рынка альтернативной помощи вне больницы в США. Компания присутствует в 1400 регионах США, ее услуги доступны более 60% населения страны. Число ежегодных пациентов у GMR составляет около 5,5 млн, в ее штате более 24 тыс. специалистов.
Потенциальный рынок. Компания оценивает свой адресный рынок в $18–20 млрд. С 2018 года он вырос на $14 млрд. Менеджмент GMR Solutions видит возможности для дальнейшего развития за счет расширения линейки предлагаемых услуг и клиентской базы.
Финансовые показатели. В 2024 году выручка GMR выросла на 11%, а в 2025-м — на 4%. При этом EBIT-маржа с 6% в 2023 году увеличилась до 10% и 13% в 2024-м и 2025-м соответственно. Доля долга компании от всех ее активов на конец прошлого года составляла 65,47%.