Финансист №1 (29) 2023

2023 қаржы жылының I тоқсанындағы Deere & Company (DE) нәтижелері оның өнімдеріне жоғары сұранысты көрсетті. Табыс 32% ж/ж өсіп, $12,65 млрд-қа жетті, таза пайда былтырғы $903 млн-нан $1,96 млрд-қа дейін өсті, бір акцияға $2,92-ден $6,55-ке дейін. Deere менеджменті жылдық пайда болжамын $8–8,5 млрд-тан $8,75–9,25 млрд-қа дейін көтерді.

Корпорация үшін оң факторлардың қатарында Қытайдағы эпидемияға қарсы шектеулердің әлсіреуі және Аргентинадағы құрғақшылық бар. Сондай-ақ компанияның жаңа өнімдеріне — ExactShot себу/тыңайтқыш енгізу жүйесі мен электрлендірілген экскаваторға сұраныстың артқанын атап өтеміз.

Жаһандық нарықтардағы құбылмалылықтың өсуі CME Group (CME) кірісін арттырады. Бұл — ең танымал активтерге фьючерстер мен опциондар саудасы бойынша әлемдегі ірі биржа. Атап айтқанда, IV тоқсандағы рекордтық айналымдар таза кірістің айтарлықтай өсуіне әкелді. Түзетілген EPS болжамдағы $1,88 орнына $1,92 болды.

Дивидендтің өсуінің арқасында CME Group жыл сайынғы ауыспалы төлем арқылы өсу әлеуеті жақсы пассивті кірістің сенімді деңгейін ұсынады. Бұл қосымша төлем жалпы дивидендтік кірістілікті 4,1% деңгейінде қамтамасыз етеді.

Неміс корпорациясы Linde (LIN) — әлемдегі ең ірі өнеркәсіптік газ өндірушісі. Компанияның сатылымы мен операциялық пайдасы 2022 жылдың қорытындысы бойынша 8%-ға — тиісінше $33,4 млрд және $5,4 млрд-қа дейін өсті. Buy back пен дивидендтерге $7,5 млрд бағытталды, +11% ж/ж.

2023 жылы компания EPS-тің 9–12%-ға, $13,15–13,55-ке дейін көтерілуін болжайды.

Linde үшін күшті іргелі өсу драйверлерінің қатарында өнеркәсіптің экологиялық таза отынға көшуі, сондай-ақ АҚШ-та көмірқышқыл газын азайту туралы заңның күшіне енуі және жасыл энергетиканың жаһандық дамуы бар.

MercadoLibre (MELI) — Латын Америкасында белсенді дамып келе жатқан онлайн-маркетплейстер мен аукциондардың трансұлттық операторы. Бұл өңір электрондық коммерция нарығына көбірек мүмкіндік ашады, өйткені дамыған экономикалармен салыстырғанда интернеттің енуі мен онлайн сатып алу көлемі салыстырмалы түрде төмен. MercadoLibre нарықтың айтарлықтай үлесін иеленіп, пайдаланушы базасын кеңейте алады.

Соңғы он жыл ішінде компания табысты болып, түсімді тұрақты түрде өсірді, 2019 жылдан бастап +63%. Операциялық маржа саладағы орташа деңгейден асып түседі және 7,33% құрайды.

Америка Құрама Штаттарындағы ең ірі әуе тасымалдаушылардың бірінің тоқсандық нәтижелері нарықтың орташа күткенінен асып түсті. Компания қарыз жүктемесін белсенді түрде азайтып жатыр. Бұл қаржылық жағдайды жақсарту әлеуеті сақталады деп күтуге негіз береді. Компания үшін оң тренд халықаралық рейстердің жоғары үлесімен байланысты, олардың тарифтері ішкі рейстерге қарағанда тұрақтырақ. Ұшқыштарды жалдаудағы United Airlines (UAL) ұзақ мерзімді артықшылығы өз ұшқыштар мектебінің болуымен қамтамасыз етіледі. Бұл сала үшін маңызды кадр тапшылығы мәселесін шешуге мүмкіндік береді.

Pinduoduo (PDD) бірегей бизнес-модель арқылы ҚХР электрондық коммерция нарығында қатысуын кеңейтеді. Компания ауылшаруашылық өнімдерін сатушылар мен сатып алушылардың өзара әрекеттесуіне арналған платформаны және тауарларды жылдам жеткізу үшін логистикалық инфрақұрылымды ұсынады.

Pinduoduo маржиналдылығы ірі бәсекелестеріне қарағанда айтарлықтай жоғары. Ел үшін стратегиялық маңызды агроөнеркәсіпке инвестиция салуының арқасында компанияға мемлекет тарапынан қысым Қытайдағы басқа жоғары технологиялық бизнеске қарағанда төмен. Сонымен қатар компанияның қосымшасы АҚШ-та сәтті іске қосылды, Канадада кеңею жоспарлары бар.

Біз Enphase Energy (ENPH) АҚШ-та 2022 жылдың тамызында қабылданған Inflation Reduction Act заңының бенефициарларының бірі деп санаймыз. Бұл заң инфляцияны төмендетуге ықпал етеді, ал оның жүзеге асуы компания шығаратын микроинверторлар мен батареяларға сұранысты арттыруы мүмкін. Enphase Energy өз өнімдеріне қызығушылықтың артуына байланысты АҚШ-та қосымша қуаттарды енгізуді жоспарлап отыр. Компания алдағы жылдары сату географиясын едәуір кеңейте алады. IQ8 моделінің флагмандық микроинверторлары өткен жылдың соңында алғаш рет Франция мен Нидерланды нарықтарында ұсынылды.

Бұлтты сервис провайдері ServiceNow (NOW) соңғы нәтижелері, сондай-ақ менеджментінің болжамдары мен риторикасы дамудың қолайлы перспективалары бар екенін көрсетеді. Клиенттер санының көбеюі және сапасының жақсаруы, әсіресе ірі клиенттер сегментінде, компанияның қазіргі күрделі экономикалық жағдайдың бенефициары ретіндегі артықшылықтарын күшейтеді. ServiceNow нарықтың осы сегментіндегі клиенттік IT-бюджеттердің консолидаторы ретінде әрекет етеді. IDC аналитикалық агенттігінің бағалауы бойынша, 2023 жылы бағдарламалық қамтамасыз етуге жұмсалатын шығындар 8–9%-ға артады, ал компания үшін негізгі SaaS сегментінде клиенттердің шығындары 15%-ға өседі.